Comprar Opções De Estoque Antes Do Ipo

Fundamentos do IPO: Don039t Just Jump In Vamos dizer que você entrar em um IPO. Aqui estão algumas coisas a procurar. Sem história É difícil o suficiente para analisar o estoque de uma empresa estabelecida. Uma empresa de IPO é ainda mais complicada de analisar, uma vez que não haverá muita informação histórica. Sua principal fonte de dados é o arenque vermelho, então certifique-se de examinar este documento com cuidado. Procure as informações usuais, mas também preste atenção especial à equipe de gerenciamento e como eles planejam usar os fundos gerados a partir do IPO. E quanto aos subscritores, os IPO bem sucedidos são geralmente suportados por corretoras maiores que têm a capacidade de promover um novo problema também. Tenha mais cuidado com os bancos de investimento menores porque eles podem estar dispostos a subscrever qualquer empresa. O Período de Bloqueio Se você olhar para os gráficos que seguem muitos IPOs, você notará que, após alguns meses, o estoque tem uma queda acentuada. Isso geralmente é devido ao período de bloqueio. Quando uma empresa se torna pública, os subscritores fazem com que funcionários da empresa e funcionários assinem um acordo de bloqueio. Os contratos de bloqueio são contratos vinculativos entre os subscritores e os membros da empresa, proibindo-os de venderem ações ordinárias por um determinado período de tempo. O período pode variar de 3 a 24 meses. Noventa dias é o período mínimo previsto na Regra 144 (lei SEC), mas o bloqueio especificado pelos subscritores pode durar muito mais. O problema é que, quando os bloqueios expiram, todos os iniciados podem vender suas ações. O resultado é uma onda de pessoas que tentam vender suas ações para realizar seus lucros. Este excesso de oferta pode colocar uma severa pressão para baixo sobre o preço das ações. Flipping Flipping está revendo um estoque de IPO quente nos primeiros dias para ganhar um lucro rápido. Isso não é fácil de fazer, e você será fortemente desencorajado por sua corretora. A razão por trás disso é que as empresas querem investidores de longo prazo que detêm suas ações, não comerciantes. Não há leis que impeçam o lançamento, mas seu corretor pode listá-lo em busca de ofertas futuras - ou apenas sorria menos quando você aperta as mãos. Claro, os investidores institucionais lançam ações o tempo todo e ganham muito dinheiro. O padrão duplo existe e não há nada que possamos fazer sobre isso porque eles têm o poder de compra. Por causa do lançamento, é uma boa regra não comprar ações de um IPO se você não entrar na oferta inicial. Muitos IPOs que têm grandes ganhos no primeiro dia voltarão à terra, já que as instituições obtêm seus lucros. Evite o Hype É importante entender que os subscritores são vendedores. Todo o processo de subscrição é projetado intencionalmente para obter a maior atenção possível. Uma vez que os IPOs só acontecem uma vez para cada empresa, eles são frequentemente apresentados como uma vez nas oportunidades de uma vida. Claro, alguns IPOs elevam-se alto e continuam subindo. Mas muitos acabam vendendo abaixo dos preços de oferta dentro do ano. Não compre um estoque apenas porque é um IPO - faça isso porque é um bom investimento. Princípios básicos: Iniciando um IPO O processo de subscrição Obter um pedaço de IPO quente é muito difícil, senão impossível. Para entender o porquê, precisamos saber como um IPO é feito, um processo conhecido como subscrição. Quando uma empresa quer abrir-se, a primeira coisa que faz é contratar um banco de investimento. Uma empresa poderia, teoricamente, vender suas ações por conta própria, mas, de forma realista, é necessário um banco de investimento - é apenas a maneira que Wall Street trabalha. A subscrição é o processo de arrecadar dinheiro por dívida ou capital (neste caso, estamos nos referindo ao patrimônio). Você pode pensar em subscritores como intermediários entre as empresas e o público investidor. Os maiores subscritores são Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston e Morgan Stanley. A empresa e o banco de investimento se encontrarão primeiro para negociar o negócio. Os itens geralmente discutidos incluem o montante de dinheiro que uma empresa irá aumentar, o tipo de títulos a serem emitidos e todos os detalhes no contrato de subscrição. O acordo pode ser estruturado de várias maneiras. Por exemplo, em um compromisso firme. O segurador garante que um certo montante será aumentado comprando toda a oferta e depois revendo ao público. Em um acordo de melhores esforços, no entanto, o subscritor vende títulos para a empresa, mas não garante o montante levantado. Além disso, os bancos de investimento hesitam em assumir todo o risco de uma oferta. Em vez disso, eles formam um sindicato de subscritores. Um subscritor lidera o sindicato e os outros vendem uma parte da questão. Uma vez que todos os lados concordam com um acordo, o banco de investimento junta uma declaração de registro a ser arquivada na SEC. Este documento contém informações sobre a oferta, bem como informações da empresa, tais como demonstrações financeiras, histórico de gerenciamento, quaisquer problemas legais, onde o dinheiro deve ser usado e explorações. A SEC então requer um período de resfriamento. Em que investigam e asseguram que todas as informações relevantes tenham sido divulgadas. Uma vez que a SEC aprova a oferta, uma data (a data efetiva) é definida quando o estoque será oferecido ao público. Durante o período de resfriamento, o subscritor coloca o que é conhecido como o arenque vermelho. Este é um prospecto inicial contendo todas as informações sobre a empresa, exceto o preço da oferta e a data efetiva. Que não é conhecido naquele momento. Com o arenque vermelho na mão, o subscritor e a empresa tentam disputar e aumentar o interesse pela questão. Eles vão em um road show - também conhecido como o show de cães e pôneis - onde os grandes investidores institucionais são cortejados. À medida que a data efetiva se aproxima, o segurado e a empresa se sentam e decidem sobre o preço. Esta não é uma decisão fácil: depende da empresa, do sucesso do road show e, o mais importante, das condições atuais do mercado. Claro, é em ambas as partes o interesse em obter o máximo possível. Finalmente, os títulos são vendidos no mercado de ações e o dinheiro é arrecadado junto aos investidores. O que é sobre mim Como você pode ver, a estrada para um IPO é longa e complicada. Você pode ter percebido que os investidores individuais não estão envolvidos até o final. Isso ocorre porque os pequenos investidores não são o mercado-alvo. Eles não têm dinheiro e, portanto, têm pouco interesse para os subscritores. Se os subscritores pensam que um IPO será bem sucedido, eles costumam atacar os bolsos de seu cliente institucional favorito com ações ao preço IPO. A única maneira de obter ações (conhecida como alocação de IPO) é ter uma conta com um dos bancos de investimento que faz parte do sindicato de subscrição. Mas não espere abrir uma conta com 1.000 e ser abatido com uma alocação. Você precisa ser um cliente de negociação freqüente com uma grande conta para entrar em um IPO quente. No fundo, suas chances de obter ações antecipadas em um IPO são escassas a nenhum, a menos que você esteja no interior. Se você conseguir ações, é provavelmente porque ninguém mais as quer. Concedido, há exceções a cada regra e seria incorreto dizer que isso é impossível. Basta ter em mente que a probabilidade não é alta se você é um pequeno investidor. A subscrição é um termo mais utilizado em bancos de investimento, seguros e bancos comerciais. Geralmente, a subscrição significa receber uma remuneração pela disposição de pagar ou incorrer. No mundo do investimento, um subscritor é uma empresa que ajuda corporações ou outros organismos emissores a distribuir seus títulos. Uma opção greenshoe é uma provisão em um contrato de subscrição que permite ao subscritor comprar até 15 das ações em um IPO ao preço da oferta. Descubra como as empresas podem economizar ou aumentar o preço de oferta pública com essas opções. Saiba como a atividade lançada afeta uma oferta pública inicial. Conheça um pouco sobre as instituições cujas ações ajudam a orientar os mercados livres. A Energy Fuels usará os recursos para financiar vários projetos, incluindo o naufrágio e a avaliação em seu projeto de minas de Canyon de alto nível no Arizona. Pensando em investir em IPOs Aqui estão cinco coisas a serem lembradas antes de saltar para essas águas turvas. 2015 produziu um ano misto para ofertas públicas iniciais, com pequenas empresas de biotecnologia superando a lista de vencedores. Dê uma olhada em métodos através dos quais os bancos de investimento ganham dinheiro, como pesquisa de investimento, gerenciamento de ativos e serviços de corretagem e subscrição. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Publicações do inversor Risco: quotPre-IPOquot Investor quotPre-IPOquot investindo envolve a compra de uma participação em uma empresa antes que a empresa faça sua oferta pública inicial de valores mobiliários . Muitas empresas e promotoras de ações atraem investidores, prometendo uma oportunidade de fazer altos retornos ao investir em uma empresa de start-up no nível do piso térreo 151, muitas vezes uma nova empresa que afirma estar relacionada à Internet ou ao comércio eletrônico. Mas investir na fase pré-IPO pode envolver um risco significativo para os investidores. E as ofertas pré-IPO voltadas para o público em geral 151, especialmente aquelas publicitadas através de e-mails quotspamquot 151, muitas vezes são fraudulentas e ilegais. Considere o seguinte: A Oferta pode ser Ilegal 150 Qualquer empresa que pretenda oferecer ou vender títulos ao público deve registrar a transação com a SEC ou cumprir uma isenção. Caso contrário, a oferta é ilegal e você pode perder cada centavo que você investe. As isenções mais comuns incluem as encontradas no Regulamento D do Securities Act. Mas para atender a essas isenções, a empresa e seus promotores geralmente não podem anunciar a oferta ou fazer solicitações ao público em geral. Você está tendo um tempo extremamente difícil vendendo seus títulos se desejar liquidar antes que a empresa se torne pública. Você também pode ter dificuldade em obter informações atualizadas e confiáveis ​​sobre a empresa. Além disso, se você comprar ou adquirir títulos restritos. Você não pode vender esses títulos por pelo menos um ano se a empresa entrar em público enquanto isso. A empresa pode nunca ser pública 150 Em um número crescente de casos, os fraudadores se concentraram no valor previsto e na iminência de um IPO presumido para investidores de pressão e pressão. Mas não seja levado por tais promessas falsas. Enquanto alguns IPOs produzem retornos duplos e até triplos, muitos outros não retornam rapidamente a níveis muito inferiores ao preço IPO. Em qualquer caso, o fato é que a empresa pode nunca ser pública. E se for esse o caso, você nunca recuperará seu investimento. Antes mesmo de pensar em investir em qualquer oportunidade pré-IPO, certifique-se de fazer sua lição de casa. No mínimo, você quer saber: Detalhes sobre a oferta 150 A oferta de valores mobiliários está sujeita a uma isenção Recorde, se não estiver registrado nem isento, é ilegal. Verifique com seu regulador estadual de valores mobiliários para descobrir se eles têm alguma informação sobre a empresa, a oferta e as pessoas que promovem o negócio. Você também pode verificar com o Quarto de Referência Pública da SEC para verificar se a empresa apresentou uma circular de oferta ao abrigo do Regulamento A ou um Formulário D de acordo com o Regulamento D. Se você finalmente decidir investir, descubra se suas ações serão restritas de qualquer maneira. E certifique-se de perguntar como, se for o caso, você pode liquidar seu investimento se a empresa não for pública. Informações sobre a empresa 150 Quais são os seus produtos e serviços Quem são seus clientes Possui planta física, contratos ou inventário que afirma ter Os recursos financeiros auditados estão disponíveis Se assim for, solicite cópias e revise-as cuidadosamente. Nós vimos ao longo dos anos que as fraudes mais bem sucedidas geralmente começam com mentiras plausíveis. É por isso que você deve sempre verificar de forma independente as reivindicações sobre qualquer empresa na qual você planeja investir. Managamentos Antecedentes 150 Quem administra a empresa Ganhar dinheiro para investidores no passado. Ter algum deles violou a lei, incluindo qualquer uma das leis federais de valores mobiliários. O regulador estadual de valores mobiliários pode ser capaz de dizer se a empresa e as pessoas que o dirigiram já fraudaram os investidores. Existência e identidade do segurador 150 A empresa manteve uma empresa bancária de investimento para subscrever a oferta Se assim for, qual empresa contate seu Regulador estadual de valores mobiliários para descobrir se a empresa tem história de queixa ou fraude. Identidade e história disciplinar do promotor 150 Como você descobriu sobre a oferta Se você soubesse falar de um estranho ou viu uma propaganda geral, exercite extremo Cuidado. Promotores sem escrúpulos geralmente tentam atrair o maior número possível de investidores involuntários para maximizar seus retornos. Certifique-se de verificar o histórico disciplinar de qualquer promotor com seu regulador estadual de valores mobiliários. Lembre-se: as pessoas e as empresas que promovem ofertas fraudulentas de pré-IPO costumam usar sites de aparência impressionante, postagens de boletins e spam de e-mail para explorar os investidores que exploram a internet procurando por e-business para investir. Para atraí-lo, eles fazem comparações infundadas entre sua empresa e outras empresas de internet estabelecidas e bem-sucedidas. Mas estas e outras alegações que soam tão credíveis no começo muitas vezes se tornam falsas ou enganosas. Sempre seja cética ao considerar qualquer oferta que você ouvisse através da Internet. Para obter dicas sobre como reconhecer e evitar a fraude na Internet, leia nossa publicação intitulada Fraude na Internet: como evitar fraudes no investimento na Internet. Para ver um exemplo desse tipo de fraude, clique aqui.